原文摘要
Counterpoint 表示，2 奈米製程今年營收將占晶圓代工總營收的 1%，不過隨著台積電產能擴增，2 奈米製程營收可望迅速增長，預期 2027 年 2 奈米營收比重將達到 10% 以上。
进一步信息揣测
- 先进制程的暴利本质：3nm制程2025年营收预计增长600%，远超行业平均水平，说明先进制程的定价权极高，客户（如苹果、英伟达）需支付巨额溢价，但公开报道很少提及具体代工成本和利润分配细节。
- 成熟制程的隐性淘汰压力：28nm以下成熟制程营收占比从54%骤降至36%，但未明确说明哪些厂商会因此倒闭或被迫转型。实际上，中小晶圆厂（如中国二线代工厂）可能因无法承担研发费用而被迫退出市场。
- 2nm制程的“抢跑”内幕：台积电2nm虽仅占1%营收，但2027年目标10%，暗示其已锁定大客户（如苹果、英特尔）的长期订单，其他厂商（如三星）可能因技术滞后失去竞争资格。
- AI芯片的隐秘需求链：文中提到AI ASIC/GPU推动先进制程需求，但未透露这些芯片的实际设计成本（如NVIDIA的CoWoS封装成本占比）及代工厂的产能优先权分配规则（如台积电对大客户的“VIP产能通道”）。
- 28nm的“特殊生存逻辑”：28nm年复合增长率5%是例外，可能因车用芯片、工业设备等长生命周期需求支撑，但行业不会公开讨论其利润是否低于其他节点，导致厂商被迫维持低效产能。
- 制程迁移的客户代价：芯片从成熟制程转向先进制程时，设计成本可能翻倍（如EDA工具授权费、IP核适配），但报道避谈客户的实际迁移痛苦（如中小IC设计公司的生存压力）。
- Counterpoint的数据来源局限：研调机构数据通常来自厂商官方口径或有限样本，可能低估地缘政治（如美国制裁）对成熟制程的意外需求波动。