原文摘要
中场战事升级
进一步信息揣测
- 阿里内部代号「淮海战役」的百日闪购计划：该计划名称暗示阿里将外卖补贴战视为战略性战役，可能借鉴历史战役的“集中优势兵力打歼灭战”策略，通过短期高强度投入快速抢占市场份额。
- 美团“不惜一切代价”的竞争态度：王兴的表态透露出美团可能动用现金流储备甚至牺牲短期利润来防御淘宝的进攻，内部或已启动紧急资金调配机制。
- 京东“稳守”策略的深层逻辑：京东的常态化补贴可能与其物流体系成本优势有关，通过长期稳定低价而非短期爆发，避免陷入消耗战，同时测试用户忠诚度。
- 补贴数据的水分可能性：平台公布的订单量（如淘宝日活2亿）可能存在统计口径差异（如去重问题），实际有效用户或低于宣传，业内常用“下单用户数”而非“订单数”模糊化数据。
- 商家被迫站队的潜规则：虽然阿里宣称补贴“无需商家出资”，但头部品牌可能被要求签订独家协议或提高佣金比例，中小商家则面临“不参与活动即流量降权”的隐性压力。
- 即时零售的战略卡位：补贴战真实目标并非外卖本身，而是通过高频订单培养用户即时配送心智，为后续生鲜、药品等高毛利品类铺路，行业内部称之为“用奶茶换药店”。
- 地推团队的灰色操作：为快速拉新，部分地区代理商可能通过“刷单-返现”套取平台补贴（如下单满30返15），此类操作通常默许但不会公开承认。
- 资本市场的对赌协议：千亿级补贴背后可能有机构投资者签署对赌条款，例如要求淘宝闪购日活一年内超美团60%才能触发下一轮融资。